국경 넘어가는 한국 투자사…글로벌 확장의 기회와 수치로 본 현실

한국 투자사들의 글로벌 진출 움직임이 2025년 기점에서 본격적인 ‘대세’로 자리 잡고 있다. 2024년부터 2025년 3분기까지 벤처캐피탈(VC) 및 사모펀드(PE)의 해외 투자 건수는 전년 대비 약 31% 증가했고, 전체 투자 비중 중 해외투자의 비율은 2018년 10.4%에서 2025년 3분기 19.8%로 상승했다(한국벤처투자, 중소벤처기업부 자료). 중소 규모 투자회사를 비롯한 대형 VC, PE사 모두 글로벌 네트워크 확장에 몰두하고 있다. 원화-달러 환율의 변동성, 국내 스타트업 시장의 일정한 정체, 국경 없는 기술 경쟁에 직면하면서 투자사들은 ‘한국은 좁다’는 위기의식, 그리고 해외 시장에서 리스크+기회를 동시에 탐색하는 전략의 양면을 택하고 있다.

2019년부터 2023년까지 한국 내 창업 투자 총액은 연평균 12.7%의 성장세를 보였으나 2024년 상반기는 6개월 기준 전년 동기 대비 9% 감소했다. 최근 투자사는 인공지능(AI)·바이오·핀테크 등 산업 전반에서 국내외 기술·시장 트렌드가 동기화되는 현상에 주목, 미국·동남아·유럽 등지에 지사 설립 및 투자포트폴리오 다변화에 박차를 가하고 있다. 그 중에서도 실리콘밸리를 중심으로 전 세계 모험자본이 집중되는 AI, 클라우드, 헬스테크 분야 투자가 확대되면서 국내 자본도 해당 섹터 진출을 우선시하는 경향을 보인다. 데이터상 지난 24개월 간 한국 투자사 신규 해외투자 사례 중 약 28%가 AI 및 딥테크 신생기업에 집행되었다.

글로벌 진출 전략의 구체적 사례를 보면, 대형 VC 5곳의 해외 투자 누적금액은 2022년 총 2.5조원에서 2025년 3.4조원으로 36% 증가했고, 신설법인 및 해외 법인 투자 비중 역시 꾸준히 높아지고 있다(국내 10대 VC 투자현황, 2025년 공시 기준). 특히 국내 대표 벤처캐피탈 A사는 북미, 동남아, 유럽 현지 공동투자펀드를 순차적으로 론칭했고, 특정 PE는 인도네시아·베트남의 유망 스타트업 선점에 매년 300억~500억원 투자를 집행했다. 평균적으로 2021년~2025년 사이 VC의 해외시장 진출 비율은 14%에서 22%로 8%포인트 늘었다.

투자사들이 글로벌 DNA를 강조하는 가장 큰 배경은 마켓 사이즈와 성장성 한계, 그리고 국내 규제환경 불확실성 때문이다. 한국 내 스타트업 생태계의 ‘유니콘’ 탄생 건수는 글로벌 주요국 대비 적은 편이다. 2025년 기준 국내 유니콘 기업은 23개로, 미국(694개), 중국(339개)에 크게 못 미친다. 대형 자본 역시 재투자보다 해외 성장기업 발굴에서 수익률 극대화를 기대하는 구조다. 하지만 해외 진출 시 기술검증, 법률리스크, 문화적 차이, 현지 네트워크 부재 등 복합 리스크 역시 무시할 수 없다. 국내외 벤처 생태계를 묶는 ‘크로스보더 클럽 딜’ 참여 비율도 2018년 12%에서 2025년 올해 26%까지 급증했다. 이는 독자 투자보다 현지 유력 VC와 손잡는 방식이 뚜렷해지고 있음을 방증한다.

전문가들은 한국 투자사의 글로벌화가 거스를 수 없는 메가트렌드임을 인정한다. 실제로 주요 글로벌 벤처자금의 2025년 동향을 살펴보면, 미국·유럽계 LP(출자자)의 동남아 및 한국 시장 진입이 동시에 확산되며 투자 네트워크의 쌍방향성이 강화되고 있다. 또한 글로벌 메가펀드는 투자사 내부의 체계·역량·글로벌 네트워킹 능력을 중시하며, 단순 자본 투하가 아닌 현지 시장 적응형 ‘액티브 밸류업’ 모델을 지향한다. 국내 대형 투자사 1~5사의 전체 인력 중 해외 법인 파견자 비율(전체 18.4%) 및 글로벌 이중언어 인력 채용 역시 2022년 14%에서 2025년 21%까지 늘었다.

국내 산업계의 숙제는 여전히 남아있다. 각국 정책, 환위험, 데이터·보안 규제 등이 불확실성을 야기하고, 특히 정보 비대칭으로 인한 손실 가능성도 상존한다. 한국투자공사(KIC) 등의 국부펀드와 민간 LP 간 협업 구조, 그리고 현지 VC와의 파트너십 체제가 국내 투자사의 생존력 강화에 중요해지고 있다. 2025년 말기 기준 해외 진출 투자사 대상 생존률(3년차 기준)은 77%로 집계된 반면, 국외 진출 미시행 투자사는 66%로 하락 폭이 두드러졌다.

결국 수치와 데이터가 제시하는 바는 분명하다. 2015~2025년간 국내외 벤처투자 시장은 추세적으로 글로벌 확장·분산, 현지화 역량 강화를 지향한다. 한국 투자사의 글로벌 DNA 내재화 과정은 선택이 아닌 필수 전환점에 진입 중이다. 투자사의 글로벌 네트워킹 능력, 파트너십 다변화, 해외시장 피봇 전략 등 정량적 성과와 위험요인이 동시에 증가하는 상태가 2026년에도 이어질 전망이다. — 정우석 ([email protected])