AI가 흔드는 에너지와 외교, 증시의 민감성 더해진 한국 경제

24일 기준, 에너지·외교 등 국가 핵심 정책 영역에서까지 인공지능(AI)이 중심적인 논의로 자리잡았다. 최근 주요국 정상회담, 글로벌 에너지 기업의 미래전략 변화, 국내외 투자사 움직임까지 ‘AI 활용·유입’이 구조적으로 정책 중심을 바꾼다는 사실은 이젠 부정하기 어렵다. 불과 2년 전만 해도, AI는 한정된 산업군의 성장 기폭제에 머물렀지만 지금은 ‘에너지 안보’와 ‘외교 전략’에 직결되는 필수 전력으로 거듭났다. 다만, 이러한 급가속 속에서 증시는 역설적으로 작은 악재에도 예민하게 휘청인다.

사실관계부터 정리해 보자. 최근 글로벌 증시에서 주요 이슈로 부상한 것은 바로 AI 관련 기업의 실적, 그리고 대규모 AI 데이터센터의 전력소비 이슈다. 미국의 테슬라, 엔비디아, 유럽의 ASML 등 핵심 기술기업들의 미래가치는 ‘AI 어디까지 갈 수 있나’에 달렸다 해도 무방하다. 한국 역시 같은 흐름에 올라타 있다. 일부 국내 에너지 기업은 대규모 AI센터 전력소비 예측, 전력망 최적화, 신재생에너지와 AI의 융합까지 선언적으로 추진하고 있다. 외교적으로도, 최근 한미, 한일, 한중 대화에서 각국이 AI 표준화·규제·산업보호를 협상 테이블에 올렸다. 그럼에도 실제 카드를 쥔 국면에서는 AI 자율성, 데이터 주권, 에너지 정책이 충돌하고 있다.

시장의 민감성은 이 단면을 극명히 보여준다. 전통적 거시지표(금리, 환율, 물가)보다 AI 관련 악재, 혹은 글로벌 정세 악화가 주가에 더 빠르고 직접적으로 반영된다. 실제로 지난주 미국 연방준비제도의 금리동결 이슈보다 엔비디아의 AI 관련 실적 전망 하향이 코스피·코스닥 동반 하락을 이끌었다. 한국 내 증권사 리서치센터들도 ‘AI 해프닝’이 곧바로 유통·제조업·금융주 불확실성으로 번질 수 있음을 경고한다. 이른바 ‘AI 디커플링’ 현상, 즉 거시경제와 별개로 AI 뉴스나 정책변동에 따라 증시가 민감하게 움직이는 것이 새 표준이 됐다.

정책 차원에서는 여야 모두 AI를 둘러싼 전략 수립에 분주하다. 집권여당은 ‘AI 국가전략’을 내세워 반도체-에너지-안보 융합 투자를 강조한다. 구체적으로, 데이터센터 전력 공급망 강화, AI 연구인프라 개발, 친환경 전력으로의 전환 등을 예산에 반영하겠다고 밝힌 상태다. 야당 역시 ‘AI 규제와 산업 보호의 균형’을 내세우며, 기술독점 견제·데이터주권 강화·산업노동자 보호 대책을 요구한다. 여야 대립이 첨예한 부분은 ‘글로벌 표준 적응 vs. 자국 산업 보호’, ‘대규모 전력 소비 부담과 환경정책’의 접점이다. 정부는 최근 외교 라인에서 미국 및 EU와 ‘AI 전력 수급 공동 워킹그룹’ 구성을 제안했지만, 각국의 이해관계가 얽혀 단기적 성과를 내기 쉽지 않은 양상이다.

글로벌 사례와 비교하면, 한국 증시는 ‘체질적 변동성’이 더 두드러진다. 일본, 대만, 독일 등은 AI·에너지·외교정책이 일관된 전략 하에 움직이며, 증시에 미치는 충격파가 다소 완화된다. 반면 국내 정당정치의 불신, 산업계-정치권의 신뢰 미비, 정책 일관성 부족이 ‘작은 악재도 시장 전체를 흔드는’ 결과를 낳는다. 더구나 AI 슈퍼사이클을 둘러싼 기업-정부-국회 간의 평가와 전망이 크게 엇갈리는 점도 불안 요인이다.

주목할 부분은, AI가 단순한 기술 트렌드를 넘어 한국의 에너지·외교·경제 정책 프레임의 심층까지 재구성하고 있고, 여기에 따른 새로운 리스크와 불확실성이 확산되고 있다는 점이다. 한편, 투자자들과 실물경제 현장의 심리적 불안이 증폭될수록 정치권의 단기 처방식 대책, 상징적 조치만 이어질 가능성도 배제할 수 없다. 실효성 있는 정책 논의와, ‘AI-에너지-외교’ 3각 연계의 장기적 거버넌스 설계가 그 어느 때보다 절실하다. 결국, 앞으로의 한국 경제와 증시는 AI 관련 국제정세, 정책 신뢰 회복, 에너지-외교 전략의 유연성을 어떻게 확보하느냐에 따라 근본적으로 판도가 달라질 전망이다.

— 최은정 ([email protected])